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Formas revolucionarias de financiar a una start-up

Financiar una start-up

Twitter, Google, Facebook o Spotify tienen en común algo más que ser plataformas de Internet. Todas esas referencias mundiales de marketing y excelencia empresarial nacieron con los mismos problemas de financiación que puede tener tu empresa o que pudimos tener en Community Coworking Madrid, pero acudieron a una solución alternativa ante la falta de apuesta por ellos de los bancos: recurrieron a fondos de capital-riesgo para poner en práctica sus innovadoras ideas aunque no generasen caja durante uno, dos o más años.  Hablamos en este post de una verdadera revolución en el mundo del emprendimiento,  para la que el fenómeno coworking en Madrid es una estupenda plataforma de despegue.

Los "ángeles inversores" aportan dinero para proyectos prometedores sin exigir una devolución a plazos, como ocurriría con un crédito bancario. El "socio financiero" comparte el riesgo y los futuros beneficios con el emprendedor y, si se gana, todos ganan; si se pierde, todos pierden. Eso sí: una vez que la empresa se ha consolidado e incrementado su valor lo suficiente, los fondos de riesgo se retiran del negocio obteniendo una importante  rentabilidad. 

Porque ahí está el problema: aunque cada operación de este tipo fija unas condiciones propias, el final de este idilio suele ser una venta cinco o seis años después de la inversión. En esa tesitura, los promotores no tienen capacidad de elección y se ven abocados a vender su parte cuando su socio -el fondo de "venture capital"- decide vender la suya. No olvidemos que el fondo busca una rentabilidad en inversiones de alto riesgo, y, cuando la apuesta sale bien (es el caso de You Tube, Whatsapp  y otras ventas millonarias de negocios tecnológicos) no dudan en "desinvertir". Porque otras muchas veces, la apuesta hace honor al término de "capital riesgo" y la cosa acaba mal. 

Según estadísticas del sector en EEUU, en un 50-60% de los proyectos en los que se invierte capital riesgo en una empresa, no se recupera la inversión; en otro 30-40%, se recupera sin apenas rentabilidad: y sólo el 10% restante genera una rentabilidad suficiente para compensar la actividad inversora de todo el sistema

Y tanto que compensa. Según la asociación de empresas de este sector, en los últimos años, se ha experimentado un fuerte aumento de las operaciones de capital semilla en start-ups, fundamentalmente, en los sectores TIC, biotecnología, electrónica y energía. En los próximos años, se esperan tasas de crecimiento del sector superiores al 50% en volumen y número de operaciones debido, por un lado, al aumento de la demanda de financiación de start-ups, y, por otro lado, está tirando del sector la entrada de nuevos agentes internacionales con capital disponible para financiar operaciones de cierto riesgo y no poca rentabilidad. 

Business angels y otros

Los business angels son el socio financiero ideal. No sólo buscan rentabilidad en su apuesta sino que apadrinan el proyecto y, además de buscar financiación, ofrecen formación, contactos y otras ayudas preciosas para un negocio que empieza. Suelen ser ex-ejecutivos o empresarios en fase senior con capacidad económica, experiencia y tiempo para destinar a proyectos innovadores y necesarios de algún modo para el conjunto de la sociedad. Invierten cantidades no muy elevadas (hasta 100.000 €) como para interesar a fondos de capital-riesgo (financiadores de operaciones mucho mayores) pero que escapan a las posibilidades de la financiación FFF (friends, familly and fools). Para quienes vean en estos benefactores una salida clara para su negocio, han de saber que la mejor forma de llamar su atención es exponiendo su idea en foros específicos que se organizan en muchas ciudades para poner en contacto a inversores y proyectos innovadores.

Las lanzaderas, aceleradoras o incubadoras son otros agentes útiles que reducen la fase complicada de "death valley", esto es, los meses (a veces años) en que el proyecto arranca con todos los gastos que conlleva pero no genera caja para pagar las facturas y sueldos. Seleccionan algunas empresas y les ofrecen un espacio físico, formación, mentoring y, por supuesto, aportaciones financieras inferiores casi siempre a los 100.000 euros y, por lo general, participando en el capital de la empresa como un socio más.  

Business angels y aceleradoras están teniendo una rápida expansión en España y, de hecho, están doblando su volumen y número de operaciones cada año a pesar de la crisis o, tal vez, debido a ella. Desde Community Coworking Madrid manifestamos nuestro compromiso con nuestros coworkers en la colaboración para la búsqueda de la financiación necesaria que permita desarrollar sus proyectos.

Publicado en Blog

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